Investing.com — Bernstein, Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) hisse senedi notunu “Outperform”dan “Market-Perform”a düşürdü. Firma, şirketin tedarik zincirindeki son iyileşmelere ve önümüzdeki olumlu karşılaştırma dönemine rağmen, ABD’deki önemli markalarında pazar payı kaybetmeye devam ettiğini belirtti.
Firma, Lunchables, Kraft Mac and Cheese, Capri Sun ve Oscar Mayer gibi dört büyük üründeki süregelen hacim düşüşlerine dikkat çekti.
Tedarik zinciri sorunları ve olumsuz tanıtım gibi bazı kısa vadeli baskılar azalsa da, Bernstein genel trendin zayıf kalmaya devam ettiğini ifade etti.
Analistler şöyle belirtti: “Bu dört kategorinin üçü durağan veya büyüme gösterirken, KHC hacim ve pazar payı kaybetmeye devam ediyor.”
Lunchables’ın geçen yılki olumsuz Consumer Reports makalesinin etkisini geride bırakması bekleniyor. Ancak özel markalı rekabet, daha düşük fiyatlarla zemin kazanıyor.
Kraft’ın Mac and Cheese ürünü, yeni lezzat lansmanlarına rağmen Goodles gibi yeni markalara ve daha ucuz market markalı seçeneklere pazar payı kaybediyor.
Capri Sun, 2022’deki başarısız inovasyon girişiminin ardından biraz iyileşme gösteriyor. Fakat Ocean Spray gibi rakipler fiyat açısından daha rekabetçi hale geliyor.
Bu arada, öğle yemeği eti kategorisi, hızla büyüyen özel markalardan baskı görmeye devam ediyor.
Bernstein, Kraft Heinz satışlarının yaklaşık yüzde 60’ının, dört mücadele eden markanın yanı sıra Heinz, Philadelphia, Velveeta ve Ore Ida dahil sekiz markadan geldiğini belirtti.
Firma için net bir büyüme itici gücünün olmaması önemli bir endişe kaynağı.
Hisse senedi hem mutlak hem de göreceli olarak ucuz görünüyor. Ancak analistler, nota göre, yakın vadede hisse senedini yükseltecek net bir olumlu katalizör görmüyor.
Bernstein, Kraft Heinz hisselerinin hedef fiyatını 34 dolardan 31 dolara düşürdü. Ayrıca, değerleme çarpanını hafifçe artırırken, Q5-Q8 dönemi için EBITDA tahminini 6,89 milyar dolardan 6,34 milyar dolara indirdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
